Scott Bessent potwierdził swap walutowy o wartości 20 miliardów dolarów z Bankiem Centralnym. Kluczowe elementy instrumentu, który ma na celu stabilizację rynku walutowego.
Sekretarz skarbu Stanów Zjednoczonych Scott Bessent potwierdził w czwartek, że osiągnął porozumienie w sprawie swapu o wartości 20 miliardów dolarów z Argentyną po „czterech dniach intensywnych negocjacji” z ministrem gospodarki Luisem Caputo w Waszyngtonie.
Porozumienie zostało zawarte w kontekście pełnego napięcia walutowego i na mniej niż trzy tygodnie przed wyborami parlamentarnymi, które odbędą się 26 października. Ogłoszenie zostało dokonane przez samego Bessenta, któremu towarzyszyła wiadomość poparcia dla administracji Javiera Milei.
„Zawarliśmy umowę swapową na kwotę 20 miliardów dolarów z Centralnym Bankiem Argentyny. Departament Skarbu Stanów Zjednoczonych jest gotowy do podjęcia natychmiastowych, nadzwyczajnych działań niezbędnych do ustabilizowania rynków” – powiedział amerykański urzędnik.
„Podkreśliłem ministrowi Caputo, że przywództwo gospodarcze Ameryki Pierwszej prezydenta Donalda Trumpa jest zaangażowane w umacnianie naszych sojuszników, którzy popierają sprawiedliwy handel i inwestycje amerykańskie” – dodał Bessent.
Potwierdził również, że zakupiono argentyńskie peso w ramach pomocy dla tego kraju. Wiadomość ta pojawiła się po tym, jak wyszło na jaw, że trzy prywatne banki interweniowały na rynku walutowym na polecenie amerykańskiego Departamentu Skarbu.
Czym jest swap walutowy?
Swap walutowy to mechanizm, w ramach którego dwa podmioty (rządy, banki, przedsiębiorstwa) zobowiązują się do wymiany walut lub pieniędzy w określonych terminach. Początkowo posłuży to do zwiększenia rezerw Banku Centralnego Republiki Argentyńskiej (BCRA).
Swap służy zasadniczo do zwiększenia rezerw brutto kraju, ale nie ma wpływu na rezerwy netto, czyli waluty, które Bank Centralny posiada w celu interwencji na rynku walutowym lub spłaty zadłużenia.
Jednak w ramach umowy jeden kraj może zwrócić się do drugiego o aktywację swapu, co uprawnia go do wykorzystania określonej kwoty waluty do przeprowadzenia operacji. W takim przypadku, po zakończeniu umowy, bank, który zwrócił się o aktywację, musi zwrócić swojemu partnerowi wykorzystaną kwotę wraz z odsetkami.
Jakie są różnice między swapem a tradycyjną linią kredytową?
Jedną z głównych różnic między swapem a tradycyjną linią kredytową jest to, że jest to wymiana walut, a nie pożyczka. Kredyt oznacza otrzymanie kwoty pieniędzy w walucie obcej, którą następnie należy zwrócić wraz z odsetkami w określonym terminie.
Natomiast swap oznacza porozumienie między bankami centralnymi, które wiąże się z mniejszą liczbą warunków i zobowiązań finansowych. Mechanizm ten jest zazwyczaj dostępny do określonych celów, takich jak wzmocnienie rezerw banku centralnego lub ułatwienie handlu dwustronnego. Natomiast środki z kredytu mogą być wykorzystane do spłaty zadłużenia, finansowania wydatków publicznych lub interwencji na rynku walutowym.
Jak działa swap i historia z Chinami
W tym roku BCRA zawarło porozumienie z Bankiem Centralnym Chińskiej Republiki Ludowej w sprawie przedłużenia o kolejne 12 miesięcy aktywowanej transzy swapu walutowego zawartego między obiema instytucjami w 2023 r.
Pozwoliło to naszemu krajowi odroczyć o rok spłatę zobowiązań w wysokości 5 mld dolarów, które miały być spłacane stopniowo od czerwca 2025 r. W zeszłym roku Argentyna udało się już odroczyć o 12 miesięcy rozpoczęcie harmonogramu spłat, który miał rozpocząć się w czerwcu 2024 r.
W styczniu 2022 r. Argentyna rozszerzyła umowę swapową z Chinami. Umowa ta między bankami centralnymi obu krajów pozwoliła Argentynie zaliczyć do swoich rezerw około 130 mld juanów (około 20,6 mld dolarów).
Sekretarz skarbu Stanów Zjednoczonych Scott Bessent.
Początki tej umowy między naszym krajem a azjatyckim gigantem sięgają 15 kwietnia 2009 r. W tym czasie oba banki centralne zobowiązały się do przeprowadzenia swapu walutowego o wartości 70 mld juanów (38 mld peso), co odpowiadało kwocie 10,2 mld dolarów. Okres obowiązywania umowy ustalono na trzy lata, z możliwością przedłużenia.
Następnie w lipcu 2014 r. podpisano umowę swapową między prezesami banków centralnych obu krajów na kwotę równoważną 11 mld dolarów. W tym czasie rezerwy międzynarodowe wynosiły 29,519 mld dolarów. Umowa swapowa została faktycznie wykorzystana. W rzeczywistości do końca 2014 r. wykorzystano łącznie 2320 mln dolarów.
W tym roku BCRA zawarło porozumienie z Bankiem Centralnym Chińskiej Republiki Ludowej w sprawie przedłużenia o kolejne 12 miesięcy aktywowanej transzy swapu walutowego zawartego między obiema instytucjami w 2023 r.
Kiedy w 2015 r. wyczerpały się wszystkie te środki, ówczesny prezes BCRA, Alejandro Vanoli, poprosił o wsparcie w wysokości 2 mld dolarów w obliczu zbliżającej się spłaty obligacji Boden 15, która groziła przebiciem rezerw poniżej poziomu 27 mld dolarów.
Następnie nastąpił rozdział dotyczący swapu z rządem Mauricio Macriego. W lipcu 2018 r. zespół kierowany przez Federico Sturzeneggera ogłosił przedłużenie umowy dwustronnej o kolejne trzy lata, na kwotę równoważną 11 mld dolarów.
Już po dojściu do władzy Frente de Todos, Argentyna i Chińska Republika Ludowa przedłużyły umowę w sierpniu 2020 r., ponownie na trzy lata.
